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News ↔ Markets 面板（内部 id news-market-correlation）回答一个问题：某个全球主题的新闻量与某个市场是同步变动、领先还是滞后。它把 GDELT 主题新闻量与资产价格画在同一张图上，给出带 95% 区间的 Pearson 相关系数，并逐小时扫描滞后，判断是新闻领先还是市场领先。 结果是探索性的。相关性和领先/滞后关系不能证明因果，面板也会如实显示弱相关和无相关的结果，而不是把它们隐藏起来。

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面板显示内容

  • 控件：新闻主题（默认 Sanctions）、市场（默认 S&P 500），以及 24 小时、3 天、7 天（默认）或 14 天的时间窗口。
  • 图表：在所选窗口内，用两条独立坐标轴显示 GDELT 新闻量和资产价格。
  • Pearson r：每小时新闻量与每小时市场收益率之间的相关系数，并给出对齐的小时样本数（n）。
  • 95% 区间：该系数的 Fisher-z 置信区间。
  • 解读：关系标签（No clear relationship、Weak / Moderate / Strong positive or negative relationship 或 Insufficient aligned observations），以及一行领先/滞后结论，例如 News leads by 3h (r=0.41, n=120) 或 Neither series clearly leads。
  • 新鲜度：市场序列的最后更新时间。
面板 id 为 news-market-correlation；组件为 src/components/NewsMarketCorrelationPanel.ts，分析逻辑位于 src/services/news-market-correlation.ts。

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覆盖范围

该面板刻意只覆盖一个很窄的范围，请在以下限制内理解它的结论：
  • 只有六种资产。 S&P 500（^GSPC）、Nasdaq Composite（^IXIC）、Bitcoin（BTC-USD）、Ethereum（ETH-USD）、黄金（GC=F）和 WTI 原油（CL=F）。不包括布伦特原油、天然气、外汇、个股或预测市场。某个资产的序列加载失败时，它在选择器中会被禁用。
  • 全球主题，而不是国家或危机。 新闻序列是某个主题在全球范围内的 GDELT 新闻量。选择器提供六个安全主题：Military Activity、Cyber Threats、Nuclear、Sanctions、Intelligence 和 Maritime Security。
  • 基于每小时收益率的 Pearson 相关。 该系数是线性的，并在同一小时桶内计算。它比较的是新闻量与价格的百分比变化，而不是价格水平。
  • 不保存结论。 每个系数、区间和领先/滞后结论都在每次加载时于浏览器中重新计算。结论不会被存储，因此没有历史结论记录。

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如何打开

  • Cmd+K：输入 news market correlation、gdelt markets、lead lag 或 market returns。
  • 各版本可用性：在 full/geopolitical、finance 和 commodity 版本中默认启用（enabled: true, priority: 1）。tech、energy 和 happy 版本中没有注册。来源：src/config/panels.ts 中 FULL_PANELS、FINANCE_PANELS 和 COMMODITY_PANELS 的 'news-market-correlation' 条目。

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数据来源

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计算方法

src/services/news-market-correlation.ts 中的 analyzeNewsMarketCorrelation() 按以下步骤运行：
  1. 窗口。 窗口结束于两个序列中最新的时间戳，并向前延伸所选的小时数。
  2. 小时桶。 新闻数据点按小时取平均值；市场数据点保留每小时最新的正价格。
  3. 收益率。 某小时的市场收益率是相对上一小时的百分比变化。只有两个桶正好相隔一小时时才计算收益率，因此休市会留下空缺，而不会产生跨多小时的收益率。
  4. 对齐与 Pearson r。 每个小时收益率与同一小时的新闻量配对。Pearson r 至少需要 4 个对齐样本，并且两个序列的方差都不为零；否则面板显示 Insufficient aligned observations。
  5. 95% 区间。 使用 Fisher z 变换，误差范围为 1.96 / sqrt(n - 3)，再映射回 r 的尺度。
  6. 关系标签。 如果区间跨越零，标签为 No clear relationship。否则按 r 的绝对值确定标签：低于 0.2 为弱，低于 0.5 为中等，0.5 及以上为强。
  7. 滞后扫描。 对 -6 到 +6 的每个整小时滞后，把第 t 小时的新闻与第 t + lag 小时的市场收益率配对，并保留绝对系数最大的滞后。正滞后表示新闻领先，负滞后表示市场领先。
只有当最佳滞后满足以下全部条件时，面板才报告 News leads 或 Market leads；否则报告 Neither series clearly leads。
  • 滞后不为零。
  • 该滞后至少有 8 个对齐样本。
  • 滞后系数的绝对值至少为 0.2。
  • 该滞后的 95% 区间不包含零。
  • 滞后系数的绝对值比同小时系数至少高 0.05。
领先/滞后这一行显示滞后小时数、对应系数和样本数。95% 区间 卡片始终对应同小时系数，而不是滞后系数。

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刷新频率

  • 市场序列：作为 seed-bundle-market-backup 捆绑任务的一员，每 15 分钟重新写入一次。超过 45 分钟未更新时，健康检查会将其标记为过期。
  • 新闻序列：Railway 服务 seed-gdelt-intel 每 15 分钟运行一次 scripts/seed-gdelt-bulk-materializer.mjs。只有批次中存在匹配记录时，主题才会新增新闻量数据点并更新时间戳；否则沿用上一次运行的序列和时间戳。
  • 面板：接近视口时获取数据，并在保持接近视口期间每 15 分钟刷新一次（REFRESH_INTERVALS.newsMarketCorrelation）。

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层级与权限

免费。 所有版本的注册中都没有 premium 标记，两个数据读取接口也都是公开的。

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相关页面

  • 跨流关联引擎：基于信号的关联类型；其中 news_leads_markets 只是保留名称，没有任何检测器会生成它。
  • 指标与信号：紧凑型市场与关联面板目录。
  • 金融数据：更广泛的市场数据家族。